中金发表研究报告指,卫龙美味(09985.HK) -0.070 (-0.749%) 沽空 $88.91万; 比率 1.643% 去年蔬菜产品收入超过45亿元人民币,利润率提升至19.8%水平。去年下半年公司蔬菜制品毛利率49.1%,辣条毛利率49.1%。
该行预期卫龙美味今年收入增长逾15%的确定性较高,并预期公司将继续升级数字化系统强化实际执行。另外,该行预计公司大部分原料类型均有锁价,影响较为可控,且公司在供应链、生产自动化和数字化方面仍有提效空间。
该行考虑到卫龙美味今年增加部分费用投放,下调纯利预测约2.2%至16.73亿元人民币,并引入2027年利润 预测19.28亿元人民币。考虑到近期板块估值回调,降公司目标价约14%至15元,相当预测今明两年市盈率12.1倍及10.3倍,维持「跑赢行业」评级。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-14 16:25。)
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